交易數(shù)據(jù)

【8月15日大商道有色金屬成交數(shù)據(jù)匯總】對沖研投訊，據(jù)大商道現(xiàn)貨交 易平臺數(shù)據(jù)統(tǒng)計，8月15日電解銅均價62375元/噸，較上一交易日跌870元/噸。電解銅總成交量810噸，總成交額0.54億元。

鋁錠均價18160元/噸，較上一交易日跌430元/噸。鋁錠總成交量3473.77噸，總成交額0.63億元。

行業(yè)資訊

【四川電力供需緊張形勢進(jìn)一步加劇，電解鋁企業(yè)著手為期一周的停槽停產(chǎn)】

據(jù)Mysteel調(diào)研，由于當(dāng)前電力供需緊張形勢進(jìn)一步加劇，響應(yīng)政 府號召，保民生用電。自8月15日起00:00-20日24:00，四川所有工業(yè)電力用戶（含白名單重點(diǎn)保障企業(yè)）實(shí)施生產(chǎn)全停（保安負(fù)荷外）。當(dāng)?shù)仉娊怃X企業(yè)也著手為期一周的停槽停產(chǎn)，眉山（年產(chǎn)能20萬噸）減50％，阿壩全部（年產(chǎn)能20萬噸））已停，廣元（年產(chǎn)能60.5萬噸）減30％（看民生用電情況）。其中當(dāng)?shù)?a target="_blank" style="text-decoration-line: none; color: rgb(255, 119, 0); padding: 0px; margin: 0px;">鋁棒企業(yè)配合鋁廠停槽，預(yù)計從即日起為期一周停產(chǎn)，涉及產(chǎn)量1萬噸左右。鋁型材企業(yè)（年產(chǎn)量約100萬噸左右）也陸續(xù)發(fā)布相應(yīng)通告，開啟5-7天的的停產(chǎn)。

【統(tǒng)計局：中國7月份鋁產(chǎn)量同比增長5.6%】

據(jù)國家統(tǒng)計局，中國7月份鋁產(chǎn)量343萬噸，同比增長5.6%；1-7月份鋁產(chǎn)量2295萬噸，同比增長1.1%。

【秦港股份澄清秦皇島港銅精礦違約事件】

秦港股份發(fā)布澄清公告稱，近日，秦皇島港股份有限公司關(guān)注到有媒體報道秦皇島港銅精礦違約事件：8月1日前后，13家貨主總價值60億元的30萬噸銅精礦被第三方劉宇無單運(yùn)走。13家貨主委托中國秦皇島外輪代理有限公司、秦皇島外代物流有限公司等兩家貨代公司做報關(guān)、貨物倉儲等工作；貨代公司與本公司簽署港口作業(yè)合同。經(jīng)初步核實(shí)，一是公 安機(jī)關(guān)已對該事件進(jìn)行立案調(diào)查；二是公司未參與此項貿(mào)易糾紛，公司亦未作為被告方進(jìn)入訴訟程序；三是公司作為港口企業(yè)提供港口作業(yè)服務(wù)，與貨代公司簽訂兩方合同，根據(jù)貨代公司指令出入庫，無義務(wù)進(jìn)一步核實(shí)實(shí)際貨主身份并征得貨主同意；四是貨代公司與公司所屬同一控股股東河北港口集團(tuán)有限公司，但兩貨代公司與本公司無股權(quán)關(guān)系，劉宇亦與公司無關(guān)系。

【國內(nèi)電解鋁社會庫存69.8萬噸，較上周四增加0.5萬噸】

據(jù)SMM，截至8月15日，國內(nèi)電解鋁社會庫存69.8萬噸，較上周四庫存增加0.5萬噸，較去年同期庫存下降4.4萬噸，較7月底月度庫存總計累庫2.9萬噸。電解鋁鋁錠庫存每周開始小幅累庫，8月份累計庫存增加量約2.9萬噸，同期來看仍處于低位。

【格林美擬2.36億美元投資印尼鎳資源新增2.3萬噸鎳/年項目】

據(jù)格林美公告，青美邦印尼鎳資源項目一期工程(3萬噸鎳/年)已于2022年6月底順利竣工，正在進(jìn)入調(diào)試階段，將按照計劃產(chǎn)出產(chǎn)品。公司控股子公司PT.QMBNEWENERGYMATERIALS(青美邦QMB)計劃對原有印尼鎳資源5萬噸/年項目進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計，在原有基礎(chǔ)設(shè)施和場地的基礎(chǔ)上，通過設(shè)計優(yōu)化與裝備創(chuàng)新新增2.3萬噸/年的產(chǎn)能，印尼鎳資源項目產(chǎn)能總量達(dá)到7.3萬噸/年產(chǎn)能。公司于2022年8月12日召開第六屆董事會第九次會議，審議通過了《關(guān)于投資印尼鎳資源新增2.3萬噸鎳/年項目的議案》。

【紫金礦業(yè)上半年銅、金等礦種產(chǎn)能大幅提升】

據(jù)紫金礦業(yè)報告，今年上半年，紫金礦業(yè)銅、金等主力礦種產(chǎn)能大幅提升，實(shí)現(xiàn)礦山產(chǎn)銅41萬噸、礦產(chǎn)金27噸、礦產(chǎn)鋅（鉛）22萬噸、礦產(chǎn)銀184噸，其中銅、金分別同比增長70.47%、22.79%。其中，剛果（金）卡莫阿銅礦二期提前投產(chǎn)，按1 00%權(quán)益礦產(chǎn)銅約14.3萬噸；西藏巨龍銅礦一期達(dá)產(chǎn)、二期籌建加快，實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)銅4.4萬噸。紫金全資持 有的塞爾維亞佩吉銅金礦礦產(chǎn)銅5.3萬噸、礦產(chǎn)金2.6噸，躍升為公司盈利能力Z強(qiáng)的項目；毗鄰的塞爾維亞紫金銅業(yè)VK礦采選工程及冶煉廠改擴(kuò)建即將完成、JM礦崩落法采礦按期推進(jìn)，半年礦產(chǎn)銅4.5萬噸、礦產(chǎn)金1.3噸。

市場觀點(diǎn)

【中信建投期 貨：經(jīng)濟(jì)增長放緩&貨幣緊縮，繼續(xù)押注銅價上漲性價比并不高】

7月15日之后銅的反彈可分為三個階段，恐慌情緒淡化后的普遍性修復(fù)，基本面改善支撐下的進(jìn)一步反彈，以及當(dāng)前在宏觀預(yù)期修復(fù)下的持續(xù)上行。

基本面改善主要由電力基建投資回暖支撐，但全年難以維持高增速，短暫高增后回落概率較大，而其他傳統(tǒng)領(lǐng)域，諸如房地產(chǎn)、家電、消費(fèi)電子等行業(yè)，依然是拖累項，因而基本面強(qiáng)勢狀態(tài)的持續(xù)性是存在較大不確定性的。

7月份，中國超預(yù)期的出口、美國強(qiáng)勁的就業(yè)、通脹的回落，均有助于宏觀悲觀預(yù)期的修復(fù)，但不能忽略的是經(jīng)濟(jì)增長放緩的趨勢并沒有因此而改變，貨幣政策也仍舊是緊縮方向，其他諸如疫情、戰(zhàn)爭等負(fù)面因素依然存在，全 球經(jīng)濟(jì)前景難言樂觀，銅價向下趨勢大概率未結(jié)束。

展望未來，經(jīng)濟(jì)增長放緩&貨幣緊縮的糟糕組合的風(fēng)險不容忽視，銅價在63000元/噸附近大概率已經(jīng)位于頂部區(qū)域，進(jìn)一步上行的可能性和空間均不大，繼續(xù)押注上漲的性價比并不高，建議多單逐步退出，并布局空單。

【西南期 貨：一級鎳全 球供應(yīng)較為平穩(wěn)，供應(yīng)變量主要在于二級鎳增轉(zhuǎn)產(chǎn)上】

一級鎳方面，整理全 球主要鎳企2022年生產(chǎn)指引，發(fā)現(xiàn)今年一級鎳的產(chǎn)量預(yù)期變化并不明顯，此前市場Z為關(guān)心俄烏戰(zhàn)爭后，俄鎳產(chǎn)量是否受影響的問題，就俄鎳一季度產(chǎn)量來看，其生產(chǎn)仍舊處于正常水平，并未出現(xiàn)明顯異常；國內(nèi)一級鎳的生產(chǎn)方面，截至7月底，全國電解鎳產(chǎn)量為15600噸，累計產(chǎn)量為95850噸，同比增加4.5%，國內(nèi)生產(chǎn)情況較為平穩(wěn)；

二級鎳方面，從今年印尼鎳鐵的投產(chǎn)計劃來看，2022年全年預(yù)計投產(chǎn)接近60條產(chǎn)線，樂觀預(yù)計增加77萬噸鎳，投產(chǎn)進(jìn)度方面，一季度受青山NPI轉(zhuǎn)產(chǎn)高冰鎳影響，NPI產(chǎn)能受到擠壓；但二季度開始，德龍二期、三期項目快速投產(chǎn)，NPI產(chǎn)能快速釋放，據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，印尼7月鎳鐵產(chǎn)量為10.35萬噸，同比增加32.86%，而印尼本地不銹鋼廠對NPI需求有限，大部分NPI回流入國市場，2022年1-5月中國自印尼累計進(jìn)口鎳鐵24.25萬金屬噸，同比增加31%，印尼新增NPI的快速投放以及大量NPI回流國內(nèi)使得鎳元素的供應(yīng)趨松，對鎳價形成較大壓力。

有色金屬價格及基差日報

8月15日，現(xiàn)貨-滬銅近月收盤后基差為40元/噸，較上一交易日上漲85元/噸；現(xiàn)貨-滬鋁近月收盤后基差為180元/噸，較上一交易日上漲555元/噸；現(xiàn)貨-滬鉛近月收盤后基差為95元/噸，較上一交易日上漲80元/噸；現(xiàn)貨-滬鋅近月收盤后基差為60元/噸，較上一交易日上漲15元/噸；現(xiàn)貨-滬錫近月收盤后基差為2700元/噸，較上一交易日上漲1700元/噸；現(xiàn)貨-滬鎳近月收盤后基差為7200元/噸，較上一交易日上漲2500元/噸。